中国正在利用美国制裁试图压低美元

上个月末，阿根廷面临着一个熟悉的问题。 这个南美国家正在努力偿还国际货币基金组织最新 440 亿美元救助计划中的 27 亿美元。

然而，该解决方案是非常规的。 由于美元净储备出现亏损，布宜诺斯艾利斯以人民币支付了部分款项。 “阿根廷不会使用其储备中的一美元来支付，”经济部长塞尔吉奥·马萨惊呼道。

兑换人民币是阿根廷的第二个国际货币基金组织。 阿根廷经济部一位高级官员表示：“这些迹象表明国际金融体系将发生更广泛的变化，这种变化将成为永久性的。” “这些变化需要时间，但它们是不可逆转的。”

在世界的另一边，孟加拉国也在四月份开始使用人民币，以解决其面临的问题：如何向俄罗斯支付核电站费用。 由于美国的制裁，达卡无法使用卢布支付，因此美元不是一种选择，因此两国都选择了人民币。

发展中经济体长期以来一直受到美元在国际贸易和金融中的主导地位的困扰，特别是二战后美国在世界经济中的份额减半以及中国、印度和巴西等新兴大国的崛起。

经济学家表示，“美元化”几十年来一直受到反帝国主义的关注，但直到最近，美元的巨大力量使它只不过是一个口号。

但随着美国制裁的扩大以及国际支付新技术的爆发，美元曾经不可动摇的地位开始出现裂痕。 中国希望通过拥抱数字人民币或电子人民币来推动创建替代性全球支付系统。

其目的不是消灭美元，而是消除其霸权——更重要的是，如果有一天中国成为美国对俄罗斯制裁的目标，则为中国的经济生存创造足够的空间。

一位不愿透露姓名的中国官员表示：“美国正在利用其金融实力作为地缘政治武器，而美元的主导地位是其中的重要组成部分。” “如果美国通过支付系统针对任何发展中国家实施制裁，我们将遭受损失。”

美国财政部外国资产控制办公室 (Ofac) 制裁的个人和实体名单目前长达 2,206 页，列出了 12,000 多个名字。 过去十年来，随着历届美国总统选择低成本、不流血的解决外交政策问题的方式，它们的使用急剧加速。

查塔姆研究所拉美研究员克里斯托弗·萨巴蒂尼表示：“外部主义让其他政府感到害怕。当世界经济的四分之一受到制裁，并受到随时可以用来对付任何国家的威胁时，游戏规则就会改变。” ”

阿加特·德梅里斯，编辑 后果：制裁如何让世界违背美国的利益 报告发现了三个重大进展：2012年伊朗被全球金融新闻网络SWIFT禁止，2014年吞并克里米亚后对俄罗斯实施制裁——使其成为迄今为止受制裁的最大国家——以及2018年开始的美国与中国的贸易战。 。

“这三件事确实加速了流氓国家的心态转变……远离西方金融机制，”他说。

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西方制裁的大幅扩大不仅让独裁国家感到不安。 它们还激怒了巴西等新兴大国，这些国家认为国际金融体系不应该武装起来。

巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦的高级外交政策助理塞尔索·阿莫林对英国《金融时报》表示：“如今，以美元为基础的国际金融体系存在很多不安。” “这背后的主要因素是经济制裁。”

康奈尔大学教授伊什瓦尔·普拉萨德（Ishwar Prasad）同意“实际上世界上每个国家，包括美国的竞争对手和传统盟友，都希望放弃以美元计价的金融体系。” 简单的。

发展中国家寻找替代方案的困难在于，美元已深深融入国际金融体系。 经济学家长期以来一直认为，如此广泛的主导地位的“网络效应”将摧毁任何取代美元的尝试。 但在整个金融体系中，中国正在放弃美元，提供自己的替代方案。

北京的重点是逐步削弱比利时 SWIFT 的权力，该全球平台 90% 的资金通过该平台跨境汇款。 分析人士表示，中国实现这一目标的战略是多方面的、可持续的，并且已开始显现出显着成果。

其中一部分是在离岸资本市场建立更大的人民币流动性池，以增加对交易者和投资者的人民币供应。

另一个是跨境银行间支付系统（CIPS）的建立，这是中国与世界上最大的私营部门美元清算和结算系统以及SWIFT的竞争对手。 到 2022 年，Cips 的结算总额增加了五分之一以上，达到 97 万元人民币。

其他趋势包括数字人民币在国际上的推出，它允许在不通过 CHIPS 或 SWIFT 的情况下进行交易。

纽约外交关系委员会的刘中元周表示：“这将成为一个完全不同的体系……完全与西方金融监管机构隔绝。”

“电子元与芯片的结合将成为西方反制裁的强大力量，因为必须触发批准。 [the US authorities] 需要了解有关交易的信息。

中国推广本国货币的愿望因人民币不能完全自由兑换而受到阻碍。 尽管如此，根据中国国家外汇管理局（SAFE）的数据，人民币在三月份超越美元，成为中国跨境支付中最常用的货币。

摩根士丹利前货币专家史蒂芬·泽恩 (Stephen Zenn) 在 4 月份的一份报告中表示，美元失去国际地位的速度比普遍接受的速度要快得多。 他表示，根据汇率变动进行调整后，其在全球储备中的份额从 2001 年的 73% 下降到 2023 年的 58%。

尽管有真正进展的迹象，但其他分析师警告说，北京距离打破美元“霸权”的梦想还需要数年时间。

离岸资本市场受到了打击。 据中国数据提供商Wind称，今年外国发行人以人民币计价的跨境贷款已飙升至750亿元人民币（合104亿美元），已经超过了2021年创下的全年纪录。

彭博社数据显示，同期香港人民币“点心”债发行量也创下新高，达到3200亿元人民币。

在以美元定价为全球常态的能源市场中，习近平主席去年 12 月在沙特阿拉伯举行的峰会上对海湾阿拉伯国家领导人表示，他希望看到人民币在石油和天然气贸易中使用。 3月份，中国国家石油公司与法国道达尔公司在上海交易所宣布了首笔以人民币结算的液化天然气交易。

新兴国家正在通过数字支付系统快速逼近，例如中国的微信支付、印度的统一支付接口（UPI）、巴西的 Pix 或肯尼亚的移动货币服务 M-Pesa。

中等强国的崛起

这是有关中美冲突如何为世界各国开创新时代系列文章的最后一部分。
第1部分： 点菜世界：我们的新地缘政治时代
第2部分： 中国的替代世界秩序计划
第 3 部分： 阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯——海湾国家
第 4 部分： 中国正在利用美国制裁试图压低美元

尽管美国和欧洲仍在探索以 Visa 和 MasterCard 为主的数字货币和支付系统的可能性，但西方却落后了。

“中国已经制定了与泰国和阿联酋进行电子人民币双边贸易结算的试点计划。 [United Arab Emirate]”德马赖斯说。“这是各国利用技术先发制人消除壁垒的明显案例，中国确实希望拥有先发优势。”

很少有人相信美元很快就会跌落。 但他们看到国际金融体系日益分散，人民币发挥着更大的作用。 这些都将满足新兴大国的多元化愿望。

雪城大学教授丹尼尔·麦克道尔表示：“美元还没有失去世界主要货币的地位。” “但我确实相信美国的实力存在风险，特别是对中国实施制裁的能力。”

Andres Schipani 在利马和 Hudson Locket 在香港的补充报道