新上市的中国汽车零部件制造商向卖空者借出价值 2700 万美元的股票，引发投资者担忧

一家鲜为人知的中国汽车配件制造商因新上市公司的一些高管向卖空者提供价值超过2亿元人民币（2740万美元）的股票而引发争议，促使监管机构做出解释。

山东金皇精机科技有限公司于9月1日在上海证券交易所挂牌交易，上市当天就因卖空者从高层管理人员和关键员工手中借入470万股股票而引起了投资者和学术界的愤怒。 根据上海证券交易所和中国证券金融公司的数据，被做空的股票约占该公司8%的股份，价值约2.27亿元人民币。

官方的回应并没有平息人们对上市公司利用监管漏洞绕过规则的愤怒。 以Golden Empire为例，投资者对高管们感到不满，因为他们的股票有12个月的禁售期，但他们却找到了另一种方式来出售其在IPO中首次大幅上涨的股份。

“他们 [the management] 上海汇晨资产管理公司基金经理戴明表示：“这实际上将锁定的股票变成了自由交易的股票，并增加了股票的供应。” “这对于市场环境来说是非常不合适的。监管机构最终会堵住这个漏洞。”

金色帝国拒绝就该报的询问发表评论。

据安排此次交易的中国证券金融公司称，这470万股股票分七批出借，平均借出期限为27天，要求卖空者向贷方支付21.6%至28.1%的年利率。 卖空者通过出售借入的股票然后以较低的价格买回而受益。

就在这一进展发生之前的几周内，美国证券交易监督管理委员会 (Securities and Exchange Regulatory Commission) 于 8 月下旬采取行动，限制上市公司的配额削减，以防止股票过剩，以支撑中国摇摇欲坠的股市。 股价低于资产净值或违反IPO价格的公司股东被禁止在二级市场出售其股票。

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据证监会称，金帝国通过13家券商向124名做空者（其中包括89名对冲基金经理和其余个人投资者）出借了470万股股票。 监管机构表示，调查结果显示，各方均未存在通过其他方式帮助公司管理层减持股份或合作转让收益等规避规则的情况。

声明称，“证监会将对战略投资者的融券行为进行严格监管。” “如果有的话 [guilty of alternative stake divestment or benefit transfers]“将会受到严厉的惩罚。”

金帝国股价周三最高上涨10%至44.45元，自上市以来跌幅收窄至7.9%。 首日交易，该股较发行价上涨21%。

该公司总部位于山东省东部，此次发行5480万股每股面值21.77元的股票，募集资金11.9亿元，计划将所得资金用于升级智能制造项目、建设营销网络和补充流动资金。

根据其上市招股说明书，前九个月的利润可能较去年同期增长34%，达到1.38亿元人民币，较上半年的24%增幅有所加快。