是什么推动了美国和中国在审计和核销方面的争端

1. 为什么美国想要获得审计？

在安然公司丑闻之后颁布的 2002 年萨班斯-奥克斯利法案要求所有上市公司都将其审计工作底稿提供给美国上市公司会计监督委员会 (PCAOB) 检查。 据美国证券交易委员会称，超过 50 个司法管辖区正在与董事会合作以允许审查。 只有两个：中国和香港。 当发现 Luckin Coffee Inc. 在纳斯达克上市的中国人故意捏造了其 2019 年收入的一部分。次年，在罕见的两党行动中，国会通过了《外国控股公司责任法案》或 HFCAA，该法案规定公司不能在美国进行交易如果其审计连续三年不能接受检查，则进行交换。

2. 该法的适用范围在哪里？

3 月，美国证券交易委员会开始发布一份被认定为不符合要求的公司的“临时名单”。 截至 7 月底，该名单已增至 100 多家公司，包括阿里巴巴、京东和拼多多。 和中国石油化工股份有限公司。 总体而言，PCAOB 表示，在截至 2021 年 12 月 31 日的 13 个月期间，15 家审计公司正在监督 192 家位于中国或香港的公司签署的审计报告——其中没有一家能够接受监管机构的审计。 这些公司表示，中国的国家安全法禁止他们交出审计文件。

三、中方如何应对？

4 月，中国证监会表示将修改 2009 年限制海外上市公司共享财务数据的规定，这可能为中国公司遵守美国要求提供空间。 它还表示将协助与外国监管机构合作。 据称，中国现场检查的物流谈判正在进行中。 但8月12日，中国人寿、中国石油、中国石油化工、中国铝业和上海石化均表示计划在美国退市，但在没有达成协议的情况下。 紧随其后的是客运服务巨头滴滴全球，后者在中国监管机构的压力下于 12 月决定将其从纽约证券交易所退市，他们担心该公司的大量数据收集将暴露于外国势力。

4. 其他中国公司什么时候可以被强制注销？

这在今年甚至 2023 年都不会发生，因为该公司只有在连续三年不遵守审计检查后才会被移除。 被从名单上除名的公司可以返回证明其已聘请经证券交易委员会批准的注册会计师事务所。

5. 美国施压的背后是什么？

批评人士说，中国公司享有市场经济的交易特权——包括进入美国证券交易所——同时接受政府补贴并在不透明的系统中运营。 除了审查审计，HFCAA 还要求外国公司披露它们是否受政府控制。 美国证券交易委员会还要求投资者了解更多关于空壳公司（称为可变利益实体或 VIE）的结构和风险的信息，中国公司用于在纽约上市股票。 自 2021 年 7 月以来，美国证券交易委员会一直拒绝批准新上市。 Gensler 表示，超过 250 家已经交易的公司将面临类似的要求。

6. 一些中国公司真的在政府控制之下吗？

像阿里巴巴这样的大型私营公司可能会争辩说事实并非如此，尽管其他拥有大量政府所有权的公司可能会遇到更困难的时期。 向国会报告的美中经济与安全审查委员会表示，中国认为在美国主要证券交易所上市的八家公司是“中国国有企业”。 它们是中国石油、中国人寿、中国石油化工、中国南方航空、华能国际、中国铝业股份有限公司、中国东方航空公司、中国石化上海石化。

七、中国企业为何要赴美上市？

他们被规模更大、波动性更小的资本池所吸引，这些资本池可能会被更快地利用。 中国的私人市场虽然巨大，但仍然相对不发达。 在受国有银行限制的金融体系中，即使是为高质量公司筹集资金也可能需要数月时间。 在中国监管机构收紧上市要求以保护主导股票交易的散户投资者后，数十家公司撤回了 2021 年的首次公开募股计划，这与机构投资者和活跃的美国共同基金基础形成鲜明对比。 直到最近，香港证券交易所才禁止双重股权，科技企业家在美国上市后经常使用双重股权来维持对初创企业的控制。 它在 2018 年被稀释，导致阿里巴巴、美团和小米公司大量上市。

8、阿里巴巴此举背后的原因是什么？

这家中国领先电子商务公司的高管表示，在香港上市——除了在纽约上市——将扩大其在亚洲的投资者基础。 该公司指出，自 2019 年成立以来，香港的交易量有所上升。此举也是加入所谓的沪港通计划的前奏，该计划允许数百万中国内地投资者直接在香港购买股票。 这将释放大量新资本，如果阿里巴巴在纽约退市，这可能变得尤为重要。 显示对香港证券交易所的支持 – 以及在北京附近的主要上市 – 符合中国政府重振该市作为国际金融中心的声誉的意图，该声誉在大流行年的严厉封锁措施中有所减弱。 这一转变也为面临被美国驱逐的中国公司提供了一个现成的替代方案。

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