Martin Chorzimba 对“无现金革命”一书的评论

今天，中国在数字金融的几乎所有方面都领先于美国——包括创建中央银行数字货币——并渴望在全球范围内扩展其最高级的应用。 在 ”无现金革命：中国的货币再造和美国在金融和技术领域的主导地位的终结和“ Chorzempa，现在是彼得森国际经济研究所的高级研究员，他解释了中国金融科技企业家是如何迅速成长的——以及当他们成为中国政府的威胁时会发生什么。 尽管副标题是双曲的，但这本书是对技术和金融领域非凡事件的权威、全面和深思熟虑的描述，它为美国寻求在不危及消费者或金融稳定的情况下刺激金融创新提供了经验教训。 对于既没有金融经验，也没有中国政治经验的读者来说，它显然已经足够了。 （完全披露：在阅读了宣誓书后，我发现 Chorzempa 和我共用一个经纪人和编辑。我没有和任何人讨论过这本书。）

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这本书的第一章和最后一章抓住了故事的要点，对于那些对马云在 Baba 和腾讯 Bonnie Ma（他们分享最后名称在中国常见，不相关）。 简而言之，大型国有银行的运作不是为了储户或小借款人的利益，而是为了享受低息贷款的国有企业的利益。 Churzimba 解释说，在阿里巴巴（推出支付宝）和腾讯（拥有微信）在共产党领导层的鼓励下，银行基本上没有竞争对手，在共产党领导层的鼓励下，围绕最高级的电子商务建立了一种新的金融模式。 以及社交媒体和游戏，并已扩展到包括支付、投资和贷款在内的金融帝国。”它就像 Facebook 和 Vanguard 的合并一样强大的经济力量。这些应用程序如此融入中国人的日常生活，以至于在 2020 年，法院在广东省下令，罪犯将保持自由，但将面临五年禁止使用数字支付的禁令，而不是监禁或劳改或罚款。考虑到足够严厉的惩罚。

Chorzempa 强调了阿里巴巴（及其子公司蚂蚁集团）和腾讯的许多成功要素，这些要素在美国并不受欢迎。 首先是外国投资者（包括雅虎和美国风险投资公司）的重要作用。 早期，外国专家也发挥了作用，例如，帮助引入了最初由日本汽车制造商开发的用于跟踪供应链的二维码，现在在中国无处不在，供乞丐使用。 第二个因素是中国封锁 Visa 和 Mastercard 以保护中国信用卡巨头银联时为初创企业创造的机会。 这意味着，与美国人不同，中国人没有享受信用卡的好处，因此更愿意接受现金以外的另一种选择。 第三，中国经济并非完全靠政府补贴和五年规划，而是靠守法的企业家。 Chursemba 写道：“中国非常混乱，违法行为猖獗，政府对其经济和金融体系存在巨大盲点，通常默许明目张胆的非法活动。”

最后，周小川在 2002 年至 2018 年期间领导中国人民银行、美联储的中国对口部门，周小川发挥了关键作用。周小川说，“呼吁大型科技金融参与竞争与国有银行合作并强迫它们组建，意识到仅仅命令银行变得更有创意是注定要失败的。” 他确保现有的金融机构无法利用其政治影响力来防止金融科技对其垄断行业的破坏。

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这不是一个永远幸福的故事。 P2P借贷，基本上不受监管，已经变成了一个泡沫，让中国储户损失了数十亿美元。 然后，共产党和金融监管机构——包括周某——决定，他们打击银行垄断的努力产生了更大的最高级。 2020年，政府强制马云取消蚂蚁集团的首次公开募股。 他辞去了职务，基本上从人们的视线中消失了。 对金融科技巨头的监管已大幅收紧。 当冠状病毒大流行来袭时，政府使用超级应用程序来监控中国公民的健康状况并控制其行动，以显示公司向政府提供了多少个人信息。 （然而，Chorzempa 写道，中国消费者比美国人更能控制他们的数据如何用于信用评分。）

这一切对美国意味着什么？ 中国展示了如何加强竞争可以为消费者和商家带来创新并降低成本。 但它也显示了孤立的监管系统的危险，无法确保金融科技不被消费者窃取、消除纳税人的风险、损害公民的隐私或伪装致命的利益冲突。 Churzimba 表示，中国是快速发展的金融科技世界以及政府如何应对的实验室，并雄心勃勃地希望主导全球金融科技市场。 我们必须向中国学习，就像它曾经向我们学习一样。

大卫韦塞尔是布鲁金斯学会哈钦斯财政和货币政策中心主任。 他最近的一本书是《只有富人才能玩：华盛顿在新黄金时代的工作方式》，这是一个关于机会区的故事。

中国对货币的再发明以及美国在金融和技术领域的主导地位的终结

公共事务。 320 页 $29