基金经理减少风险敞口，香港股市上涨

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受台湾积体电路制造公司 (DSMC) 分析师评级上调的提振，台湾度假归来精神抖擞，亚洲股市隔夜反弹。 与此同时，尽管日本在 GDP 轴上输入了衰退的官方定义，但仍实现了增长，与共识相差一英里。

商务部数据显示，春节旅游消费数据持续强劲，酒店预订量同比强劲增长60%以上。 与此同时，在“日常消费增长”方面，美团点评同比增长36%，较2019年增长155%。 尽管中国的夏威夷岛海南岛没有足够的飞机接人们回家，但电子商务支出似乎正在强劲增长。 澳门和香港的游客人数也很强劲。

香港股市开盘走低，交易量最高的腾讯股价下跌 -1.59%，阿里巴巴上涨 +0.71%，尽管 1 月份的游戏数据看起来强劲，但由于游戏活动在新年期间成为亮点。 、美团点评上涨0.35%，友邦保险上涨0.96%，香港交易所上涨1.4%。

在讨论中国时，一个常见的误解是人们“不能相信数据”。 然而，一夜之间，电子商务和在线游戏的实时使用数据出现了。 您的“免费”应用程序会出售您的数据，包括您下载的内容以及您在应用程序中花费的时间。 与此同时，“屏幕抓取者”访问电子商务网站以确定库存水平的变化。

成交量再次出现负值，仅为一年平均水平的 46%，不过周一中国重新开放时，这种情况将会发生变化。 药明生物股价下跌-1.91%，尽管该公司向香港交易所提交的文件称美国国会的指控是虚假的。 我不知道他们为什么不向法院提起诉讼来证明这个问题。 香港决定后，六大银行宣布“……已采取积极措施，梳理落实相关工作，支持房地产项目合理融资需求，并取得成效”。 这是继香港房地产业一夜之间陷入瘫痪后，为支持陷入困境的行业而采取的又一决定性举措。 银行表示1月12日后将参与8,200个计划^钍 住房和城乡建设部的通知。

与中国的 17.9 万亿美元（世界银行 2022 年 GDP 数据）相比，您是否相信加拿大在 MSCI 所有国家世界指数中的权重高于中国？ 到 2024 年 1 月为止，这都是事实！ Copley Fund Research 最近发表的研究报告对 340 家资产管理规模达 1 万亿美元的全球股票基金经理进行了调查，结果显示，近 80% 的基金经理减持中国股票。 中国的资产管理规模从 2020 年的 500 亿美元下降至 193 亿美元。 请记住，这些基金管理人均在 MSCI 所有国家世界指数中排名，其中中国仅占 2%。

史蒂文表示，这些基金的平均权重已达到历史新高2.11%，减持比例创历史新高，达78.5%，其中19%将中国从投资组合中剔除。 这些基金将 37% 的中国配置分配给友邦保险（请注意，友邦保险由于其注册地为香港，因此不被视为中国股票，这意味着它是发达市场指数的一部分）、腾讯和阿里巴巴，而“…… 76% 持有全球微软，平均权重为 3.6%。” 基金拥有，这包括现阶段全球经理人对中国和香港的重视程度。上个月，斯蒂芬强调了表现最好的“新兴市场”基金之一。我使用报价是因为美国是发展中国家基金配置最多的国家！持有许多发达市场股票，经理在每个新兴市场国家都减持。

在他们的辩护中，如果不持有美国股票，他们就会被压垮/破产，尽管作为指数纯粹主义者，我觉得这有点令人费解。 值得注意的是，几家主要对冲基金根据 SEC 13F 第 4 季度的数据增加了对中国的权重。 与长期共同基金不同，对冲基金可以进行对冲。 看看史蒂文的工作； 你会像我一样享受它。

明天收盘后，恒生指数将提供偏向的指数再平衡模式，包括加入港股通。 小鹏汽车是南向通纳入的主要候选者，将引领本周的上涨。

恒生指数和恒生科技指数分别上涨+0.41%和+0.79%，较昨天46%的一年平均水平下跌17.61%。 232 只股票上涨，224 只股票下跌。 主板空头成交量较昨日下降-22.09%，为1年平均水平的45%（香港空头成交量ETF包括做市商ETF对冲推动的空头成交量） 成长因子和大盘股跑赢价值因子和小盘股。 技术+1.3%、非必需品+0.9%、医疗保健+0.66%、通信-0.9%、房地产-0.83%和材料-0.41%是最好的板块。 排名最高的子行业是媒体、半成品和技术硬件，而最差的是食品/主食、软件和商业/专业服务。 港股通已关闭。

上海、深圳和右舷休市。

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内地固定收益及货币市场隔夜休市。

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